小型株で儲けるぞ！

ライフスタイルに合わせた投資手法

相場にずっと張り付ける人は、短期中心で行ってもよいと思う。

リターンの公式は・・・

リターン　＝　投資資金 × パフォーマンス × 回転率　になると思う。

　

サラリーマンなど、相場にずっと張り付く人ができない人は、

リターン　＝　投資資金 × パフォーマンス × 時間　になると思う。

　

７月からは、相場にずっと張り付いて、短期と長期を使い分けながら投資をするつもりだったけど・・・

もろもろの事情により、なかなかできそうにない。

っとなると・・・　やはり長期中心の投資手法に変化せざる得ない。

バフェット型のいわゆる投資の王道を行くである。

その為には、リターン公式の　パフォーマンスを上げることにつきる。

つまり・・・

銘柄選択が大事になる。っということになると思う。少数精鋭で勝負するのがベストだと思う。

っということで・・・　　いままで、約４０銘柄をウォッチしてきたけど、もう一度原点に戻り、厳選８銘柄に絞った。

これから、徐々にこの銘柄にシフトしていこうと思っている。

損切りについて。

夢の街創造委員会が、業績下方修正を出した。

認知度ＵＰのため、ＴＶＣＭなど初のマス広告を実施するとのことで、広告費がかさむことが原因だそうです。

８月中に通常の新規会員会得に加え、１４０、０００人以上の新規会員会得上乗せを図ると強気のコメントを出しています。

果たして、信じていいのか・・・？

自信がないときは、損切りしたほうがいいのかも。

「この銘柄はいける。」っと自分が思っているほど、バイアスがかかってしまうので、損切りができず、塩漬けになるパターンは避けなければならない。

そのためには・・・

• まず、投資する前に、短期銘柄か長期銘柄をはっきり決める。
• 現在の相場が、上げ相場なのか、下げ相場なのか、ボックス相場なのか、おおよそでいいので把握しておく。
• 買ったときにあらかじめ損切りラインを決めておく。
• 損切りラインは、短期の場合は、含み損５％で損切り。
• 長期の場合は、業績、企業価値を重視し、臨機応変に。

反省点：

夢の街は、短期銘柄だったので、あらかじめ損切りラインを決めておくべきだった。

短期に関しては、機械的にやるべきでしたね。反省

テクニカル VS ファンダメンタルズ

自分のいままでの取引履歴を、もう一度見直してみた。

反省点

• チャート（テクニカル）を軽視していた為、とりこぼしがけっこうあったこと

　

良かった点

• 銘柄選択方法については、そこそこ及第点をつけられること
• 大きなリターンをもたらしているのは、定性分析を含めたファンダメンタルズ重視で選んだ銘柄であること

　　

いままでの自分のスタイルは、ファンダメンタルズ重視で、中長期投資を行ってきました。しかし、ここに来て、考え方を変えた方が、もっと儲かるのではないだろうか・・・　っと思うようになってきた。

テクニカル（特にチャートやろうそく足）を、もっと取り入れたほうが、資金を効率よく回転させることができる。っという結論に至った。

いままで自分は、　　

リターン　＝　投資資金 × パフォーマンス × 時間

だと思っていましたが、これを　

リターン　＝　投資資金 × パフォーマンス × 回転率

に変えることにした。

テクニカルをもっと勉強しなくては・・・　とは思うものの、テクニカル一辺倒で売買しようとは思いません。

銘柄選択は、あくまでもファンダメンタルズ重視ですし、ＤＣＦなどで企業価値がわかっているからこそ、思いきって、投資できるんだと思います。

いま、その企業に何が起こっているのか。

それがわからないまま、投資するのは恐くてできません。

あくまでも、個人的な意見ですが・・・

スウィングトレード

最近、確信めいて思うこと・・・。

株式投資とは、波乗りである。

一番大事なのは、なるべく大きな波に乗ること。つまり、不景気のどん底で波に乗り始め、好景気（バブルの絶頂）で波から降りる。

二番目に大事なのは、これから成長するであろう（または、好業績）企業の波に乗ること。

三番目に大事なことは、ある程度銘柄を絞ること。

大きな波を意識しつつ小波を乗りこなしていくイメージだろうか・・・。

小波が中波になることもあるし、大波になることもある。

これらを見極めるために必要なのがファンダメンタルズ分析であり、マクロ経済の分析であり、チャートなど売買テクニックであると思う。

　

いままで不人気の絶頂だった新興市場に、あきらかにマネーが入ってきてる。いよいよ波が立ち始めた。っという感じだろうか。

おかげでリターンも加速度的に増えてきた。

そろそろ本気で売買に取り組む必要がありそうだ。

投資と投機。

投資は、回収期間法やＤＣＦなどにより、企業価値を算出し、定性分析も行い、割安であれば投資を行う。

投機は、企業価値には、あまりこだわらず、将来上がるであろう、人気化するであろう。と予想されるものに対して投資を行う。

　

わたくし個人的には、投資がメインであり、環境銘柄なども一時期、物色したが、Ｂ/Ｓ（貸借対照表）に問題があったり、企業価値ベースで割安でなかったので投資はしなかった。

ところが、最近、少し考え方が変わってきた。

ポートフォリオのうちの、２０％ぐらいは、投機に振り向けてもいいのではないだろうか・・・。　っと思うようになってきた。もちろん分析は必要だけど・・・。

理由は簡単で、現在の相場は、どうみても閑散商いだし、今後、よほど業績が悪化するような企業を除いては、景気がよくなれば、どんな銘柄でも２倍ぐらいは上昇するだろう。っと思っているからです。

であれば、将来人気化するであろう銘柄に投資（投機）をするのも、おもしろいなぁ。っと・・・

ただし、環境銘柄ではありません。もうひとつ、成長しそうな、おもしろそうな市場をみつけました。

いま、その市場で、将来的に成長（人気化）しそうな銘柄を絞り込んでいるところです。

果たして、投資と投機、どちらがパフォーマンスがよいのだろうか・・・。

結果は、好景気に沸き、それにつられた人達（裏目じじぃ）が、株式市場に参入してからですね。

０８年 総決算

08年は、歴史的な相場になったことは間違いない。そのなかで投資をできたことは、これから先、きっと役に立つことがあると思う。

失敗も数多くあった。そのなかで学んだことを記しておくとしよう。　

08年　総決算　

• 個別銘柄ごとに購入タイミングは全くことなる。（一気に買わない。）
• 個別銘柄を集中して調べるより、ポートフォリオを組んで、銘柄毎の売買タイミングを見極めながら、ポートフォリオ全体で収益を上げる。（致命傷を負わない）
• 同業他社比較、個別銘柄の業績分析を、詳しく調べても、外部の人間がわかるわけがない。（ある程度の割り切りは必要、だからポートフォリオは大事）
• その企業が、どのような利益成長サイクル（シナリオ）にいるかが重要。
• その、シナリオが崩れたら、有無を言わさず即売却する。
• 株式投資とは、つまるところ、波乗りである。企業の利益成長サイクル、マクロ経済のサイクルに乗る事が大事。
• 自分が、今、どの波に乗ろうとしているのか、小波なのか、大波なのかを理解することが大事。
• なるべく大きな波に乗るようにする。（不況のどん底で、不人気成長株を買うよう努力する。）
• ファンダメンタルズ分析（企業の利益サイクル）、マクロ経済分析（マクロ経済のサイクル）、チャート分析（投資家心理のサイクル）を読み込むように努力する。

個人投資家の場合、情報量、資金量、時間も限られいるので、プロが少ない、小型株で勝負していく。というのは、間違っていないと思う。ず～っと不人気なアセットクラスだったし・・・　　そういう意味では、小型株の09年はすごくチャンスな年になるんだと思う。

５年後、１０年後に　「いやぁ～　あきらめなくてよかった。」　「投資しといて正解だった。」　って思えるように、日々研鑽していこう！！

失敗から学んだこと

株式投資は１００％自己責任！

だから、いい投資先を見つけたときや、

自分の予想したとおりの相場展開になったとき、

ＧＯＯＤリターンが得られたときは、思わず踊っちゃたりなんかするんだけど・・・

失敗すると正直かなりへこむ。(;д;)

ＪＰＮ債権回収（8774）は、まさかの業績下方修正だったし・・・

もう投資を止めようかなぁ。なんて思ったことも。

起業家や投資家は、失敗すれば自分が血を流さなきゃいけないからホントにきつい。

しかし、リスクを背負っているからこそ失敗から学ぶことはたくさんあると思う。

もし、ＪＰＮ債権回収が暴落していなかったら。失敗を受けとめて、なぜ失敗したのかを省みていなかったら・・・

リーマン破綻に始まった今回の大暴落相場を読めなかったと思うし、おそらく大火傷をしていたんだと思う。

学んだこと

• 相場の大底を自分で決めつけない。（マーケットにお伺いをたてる）
• マクロの経済動向、流れを自分なりに掴む。（これはホントに大事だと思う）
• 高値づかみをしない。（みんながわぁ～っと買っているときは買わない）
• 損切りは感情に逆らい機械的にやる。
• 一気に資金を投入しない。（銘柄ごとのタイミング～が大事）
• 企業の内部分析より、その企業の置かれている外部環境の方が大事。
• ポートフォリオ全体で収益をあげる。
• 自分は長期・短期投資だからとか、スタイルを決めない。
• 相場にあわせて投資スタイルを変化させる。

などなど・・・

これからも失敗は必ずするだろうから・・・

大事なことは・・・

いかに小さな失敗に留めるか。そしてその失敗からいかにたくさんのことを学ぶか。ではないだろうか。

かわいいオネェちゃんとなら何回大火傷してもいいんだけどネ。

投資と人生ってすごく似ていると思う。